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[證券]整戶維持率計算

證券的整戶維持率計算

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2020-09-05 02:07:36 最後編修
2017-03-20 22:25:02 By 張○○
 

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整戶維持率 =(融資擔保證券市值+原融券擔保及保證金)/(原融資金額+融券證券市值) × 100%

舉例:

融資總金額 $ 273,000

融資股票現值 $ 522,040

融券保證金 $ 105,200 [*]

原融券擔保金 $ 116,191  [**]

融券現值 $113,400

整戶維持率 = ( 522040+105200+116191)/(273000+113400)*100% = 194% (進到整數位)

[*] 保證金計算方法

融券保證金 =賣出價金 *0.9 = 116800*0.9 = 105120 => 105200 保證金不滿百元時以百元計收,部分股票券賣比率非0.9,請依比率修改參數

[**] 保證金計算方法

融券擔保品 = 賣出價金 - 融券手續費(0.08%) - 證券商手續費(0.1425%)- 證券交易稅(0.3%)
$ 116191   =  116,800 - 93 - 166 -350

範例

1. A股票股價100時,融資60%(出本金40%)買入,現價100

100/(100*0.6)= 100 /60*100% = 166.7%

2. A股票股價100時,融資60%(出本金40%)買入,現價90

90/(100*0.6)= 90 /60*100% = 150%

3. B股票股價600時,融資50%(出本金50%)買入,現價500

500/(600*0.5) *100%= 166.7%

4. C股票股價100時,融資60%(出本金40%)買入,現價78面臨追繳,即跌超過22%即面臨追繳保證金。

78/(100*0.6)= 78 /60*100% = 130%

收盤時整戶維持率低於130%,券商會打給你要求追邀,你也可以考慮不補錢再觀察,但當觸及120%時,你就面臨斷頭。

5. 承上,若投資人不追繳保證金,在現價72面臨斷頭,即跌超過28%即面臨斷頭,股票會被券商強制賣出。

72/(100*0.6)= 72 /60*100% = 120%

6. 承4,若投資人追繳保證金原買入金額20%,即每100萬原本融資60萬自備金40萬,再多出20萬變成融資40萬,自備金60萬,則維持率:

78/(100*0.4) = 195%

以下是追繳時可處理的情況,參考[1]的說明:

一、2日內補到融資維持率166%→撤銷融資追繳令,券商會採用這個方案,把要補繳的金額算給你
第1種最乾脆,直接補錢把融資維持率拉到166%以上,這時融資追繳令就會撤銷,就如同剛融資買進股票時的狀況,

二、2日內補到融資維持率130%以上、166%以下→不處分股票,但追繳令還在
第2種就是不想花這麼多錢補到166%,相信股價再放一下就會上漲,所以只補了「最低限度」不被斷頭的錢進去把維持率拉到130%以上,注意,這時「追繳令」還在,但是會「每天盯你」,只要哪一天盤中維持率又低於130%,就要在「當日下午」再補錢,否則直接斷頭賣股。

※這次不給你2天的時間籌錢。

三、不補錢進去→讓你「融資斷頭」
完全不補錢進去,就會融資斷頭了,第1次收到融資追繳令時(T日)不補錢,會在T+3日開盤被賣出股票,如果是第1次有補,但後面又低於融資維持率沒補,就是在隔天開盤被賣出股票。

結論

一、融資6成,股價不變維持率為167%

二、維持率低於130%面臨追繳,此時跌幅為 -22%。

三、維持率低於120%面臨斷頭,此時跌幅為 -28%,你還能拿回原股價12%的錢。

四、融券要斷頭很難,要漲超過58%

參考資料

[1] http://smart.businessweekly.com.tw/Reading/IndepArticle.aspx?id=6001422


原文 2012-03-05 02:32:51

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訪客留言

小誠
這是對的嗎融資一張維持率250 後面整排.. r公式怎麼不是1.5x.....?請教開導 @2019-07-07 12:34:09

新精讚
這比率應該是對的,印象中是從某券商的資料中抄出來的,大概的意思是這樣,你有一張資,你只付了四成,為全部的2.5倍(250%),由公式來算,你當時的維持率為250%無誤。
2019-07-08 03:55:26

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